殖利率倒掛是什麼
一般情況下，短期利率會比長期利率來得低
”殖利率倒掛（Yield Curve Inversion)”
殖利率倒掛=長天期美國公債利率<短天期美國公債利率
美國公債殖利率公債至到期的投資報酬率。
通常以2年、10年為主
短期公債利率=反應近期貨幣政策
長期公債利率=反應對未來通膨預期
👇👇👇歷史上曾發生過三次殖利率倒掛👇👇👇
✅網路泡沫的經濟衰退(2001),這次衰退的1年前,出現殖利率倒掛
✅大家最耳熟能詳的金融海嘯(2007-2009),
在這次衰退的1年半前,有出現殖利率倒掛
✅上一次發生這種狀況是在2019年
結果2020年3月發生全球新冠病毒疫情，經濟出現短期的大衰退
美國殖利率倒掛就代表著經濟要衰退了？？
大家可以寫下您的看法(⭕️ or ❌？)
從圖上3個例子來看，當發生殖利率倒掛，確實提高了經濟衰退的機率，不管是短期利率的拉升或是控制不了的通膨，都對經濟不是好現象。
經濟衰退可以從利差、FED政策與殖利率倒掛的時間點發現，好發於升息循環中後期，不過FED才剛始進入升息循環中後期，因此這次倒掛不能完全代表迎來經濟衰退 。
殖利率倒掛因素
1️⃣. 短期利率上升
殖利率3個月超過10年期
殖利率2年期超過10年期
2️⃣.通膨的上升
通膨上升也造成短期利率上升
👇👇👇這次殖利率倒掛與前幾次的差異為何👇👇👇?
過往發生倒掛現象，美聯儲的手段就是降息、緊縮
但為了壓制通貨膨脹率，也曾發生無法降息狀況
✅2001年網路泡沫→無法降息
通膨4%
✅2008年金融海嘯→無法降息
通膨4%
✅2019年新冠疫情→降息
通膨2% (合理範圍)
過往解決方法
現在進行式
現在，我們更要留意的是：
1️⃣.美聯儲FED是否升息2碼?
2️⃣.通膨是否能壓住?
這將會影響是否繼續經濟衰退
小結
